При вложениях в собственный капитал, осуществляемых венчурными компаниями, нередко вместо письменных обязательств составляется меморандум об инвестициях или перечень условий. Это более краткие документы, чем письменное обязательство, но почти все условия меморандума об инвестициях или перечня условий те же, что и условия письменного обязательства, о которых говорилось выше. Рассмотрим, однако, приведенный ниже раздел перечня условий, посвященный собственному капиталу, чтобы продемонстрировать, как выглядит типичное обязательство, если при вложениях в собственный капитал вы будете использовать перечень условий.
Обычно предоставляются очень незначительные залог или обеспечение, за исключением страхования жизни или страхования рисков предприятия, но иногда венчурная компания включает привилегированные условия при ликвидации, особенно если она покупает привилегированные или обыкновенные акции. Таким образом она получает гарантии, что в случае ликвидации компании инвестор выведет свои инвестиции первым. Пункт, касающийся этого вопроса, выглядит следующим образом.
На случай ликвидации компании разработано соглашение о том, что акции, выпущенные венчурной компанией, имеют приоритет при ликвидации по отношению к акциям, принадлежащим кому бы то ни было еще. Это значит, что средства, оставшиеся после уплаты всем кредиторам, будут сначала выплачены венчурной компании в размере ее инвестиций, а именно 3 млн. долларов, а оставшуюся сумму получат другие акционеры, предположительно руководство, в уплату акций. Если останутся какие-либо средства, они должны быть разделены соответствующим образом.
