Как инвестор вы можете уменьшить риск, используя конструктивные подходы при капиталовложениях, то есть, управляя структурой инвестиций. Вам придется от кое-чего отказаться, но дело того стоит. Например, вы можете разместить инвестиции в виде долгового обязательства или привилегированных акций, а не обыкновенных, и получить максимально возможные гарантии на долговое обязательство.
Используйте по возможности долговые обязательства для инвестиций и берите залоги для обеспечения займа. Как инвестор займа вы можете составить соглашение о гарантиях или формы Единого торгового кодекса 1 (ЕТК-1), чтобы вместо лица, предоставляющего обычный кредит, стать кредитором, имеющим обеспечение долга. Как инвестор вы, возможно, захотите избежать рискованных вложений в обыкновенные и даже привилегированные акции (в обоих случаях предусмотрен план катастрофы, если компания попадет в неприятную ситуацию и ее придется ликвидировать или признать банкротом согласно разделу 11 Кодекса о банкротстве США).
В рамках долгового обязательства вы можете улучшить структуру инвестиций, превратив ее в произведение искусства. Вы можете отдать предпочтение займу с ценными бумагами (существуют такие виды ценных бумаг, иногда собственный капитал может быть представлен в форме варрант и фондовых опционов), а не конвертируемому долговому обязательству, поскольку кредит может быть погашен в ходе сделки, не приносящей в первые годы большой суммы денег. Со временем ваши собственные фондовые опционы инвестора, за которые вы заплатили ничтожно мало или совсем ничего, могут значительно подняться в цене. Вы можете долгое время держать варранты, и ваша прибыль уменьшится совсем незначительно, если вы заплатили за них немного.
