В данной ситуации инвестор венчурного капитала имеет второй обеспечительный интерес во всех материальных и нематериальных активах компании и субординирован к обеспечительному интересу срочной ссуды на 10 млн. долларов, полученной в банке. Венчурный капиталист будет часто пытаться обеспечить эти кредиты, чтобы не оказаться непривилегированным кредитором компании. Это дает венчурному капиталисту определенные гарантии на случай, если начнутся перебои в деятельности компании и она обанкротится. Гарантии ненадежные, поскольку много раз оказывалось, что собственный капитал, построенный на вторичном обеспечении, - это не очень много. Тем не менее иметь второй или третий обеспечительный интерес в активах компании лучше, чем быть в числе непривилегированных кредиторов, поскольку при распределении активов судом по делам о несостоятельности у вас будет больше преимуществ.
Компания отдает в залог и передает все ценные бумаги компании, а также передает все договоры компании об аренде венчурному капиталисту.
В данной ситуации венчурный капиталист просит предпринимателя отдать свои ценные бумаги или ценные бумаги всей группы вкладчиков в качестве залога на инвестиции венчурного капиталиста. Это позволит венчурному капиталисту отказать в праве выкупа акций компании, после чего получить их в собственность будет сложно. Маловероятно, чтобы венчурный капиталист когда-либо так поступил, это, скорее, психологический момент - заставить предпринимателя отдать в залог собственные акции венчурному капиталисту. Ситуация имеет смысл, если потребуется специальное соглашение по возврату долга. Можно представить себе сценарий, при котором у компании существует множество проблем, а венчурный капиталист отказывает в выкупе акций компании и присваивает их себе. После этого венчурный капиталист может сменить руководство, но проблемы, созданные предыдущим руководством, все равно не исчезнут.
